比特币第三次减半在即,这次矿工无所畏惧

相比于前两次比特币“减半”,如今托管解决方案更加友好,市场上挖矿服务提供商数量越来越多,比特币现货市场和场外市场流动性也在不断增加,这些因素都会让矿工处于更好的位置。

作者:白夜

编辑:黑土

出品:碳链价值(ID:cc-value)

 

我们即将迎来备受期待的比特币区块奖励减半。

与此同时,矿工在过去七天内出售的比特币数量也有所减少,这意味着他们相信“减半”后比特币价格会随着时间的推移大幅上涨,所以都想在“减半”前HOLD住更多比特币。

如果一切顺利的话,每四年一次的比特币区块奖励减半会在5月12日发生,矿工们从每个区块中获得BTC数量会减少50%。由于市场上新的比特币大多来自于矿工,因此当区块奖励减半发生后,市场上流入新比特币的速度也会降低。

考虑到比特币本身的通货紧缩性质,任何供应量变化都会对资产价格产生重大影响。但从中长期来看,矿工似乎对即将到来的第三次“减半”非常有信心。

 

01 矿工囤币通常不是一个好信号,但这次不一样!


 

根据ByteTree数据显示,在过去一周中矿工持有约1,067枚比特币——从表面上来看,矿工囤积比特币似乎不是一种积极的现象,但这次情况有所不同。

实际上,市场有许多专业交易者和分析师在分析比特币矿工(尤其是大型挖矿中心)高度复杂的业务运营模式、评估市场流动性和整体情绪——他们发现,如果矿工认为加密货币市场流动性较低,就会拒绝出售手中持有的代币。

下图展示了矿工在 “减半”之前囤积比特币的趋势:

一旦市场上没有足够购买需求,抛售大量比特币就会导致价格突然下跌,而且滑点很高。(碳链价值注:滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距,滑点通常由两个原因造成,第一是硬件方面的因素,比如黄金价格行情波动剧烈时,网络延迟,软件系统以及服务器响应等方面造成成交价格与挂单价格不一致;第二是人为方面的因素,比如黄金交易商后台人为操控,使得黄金交易平台行情报价与实际报价存在差别,从而导致黄金白银交易者在该买入的时候没有及时买入,卖出的时候没有及时卖出。一般来说投资者很难分辨滑点是由什么因素造成的,因此也就给一些不良交易商带来了获取不正当利益的机会。)

另一方面,“减半”事件可能会对过度杠杆化的矿工产生影响,因为他们主要使用贷款支付运营成本,并不是依靠出售挖出比特币换取现金来支付。如果比特币价格未能达到收支平衡成本价位,这些过度使用杠杆的矿工就极可能会被淘汰。不仅如此,假设“减半”之后比特币价格没有大幅增长,这些使用杠杆的矿工也会面临破产风险,即使是使用新一代矿机的矿工也会遇到同样的麻烦,因为他们都需要将把大部分挖矿收益用于偿还债务,同时也不得不出售数量更多的比特币。

值得一提的是,据碳链价值了解,北美Luxor Mining Pool矿池运营商之一Ethan Vera透露,今年三月比特币价格出现暴跌时,几乎所有矿工都被要求追加保证金,比特大陆联合创始人吴忌寒旗下加密金融服务公司MatrixPort也曾在今年三月加密货币市场暴跌时向许多大型矿商提供贷款,这些矿工也许可以使用世界上最便宜的电力,但他们的收入可能都要用于偿还贷款,同时部分矿工可能正处于高度杠杆化状态。

通常来说,矿工开采出比特币之后就会选择出售,并用所得的法定货币支付挖矿费用,因此如果矿工选择囤积他们所开采的比特币而不出售,可能并不是一个乐观的想法。但是ByteTree在其研究报告中指出,这次矿工囤币的原因或许有所不同,因为他们期望即将到来的区块奖励减半可以推动比特币价格大幅上涨。

ByteTree公司联合创始人兼董事长查理·莫里斯(Charlie Morris)表示:

「矿工囤积比特币通常被认为是一种看跌行为,因为这种行为可能在暗示市场价格会走向疲软。但最近情况并非如此,比特币价格一直在上涨,所以我们只能假设矿工认为在区块奖励减半之后比特币价格会变得更高。」

由于“减半”之后挖矿成本会增加,矿工们因此预计比特币价格会发生大规模的反弹。2018年,在美国开采一个比特币的平均成本估计为4758美元,而在电费较低且气候自然寒冷的国家(例如国内一些偏远山区),比特币挖矿收支平衡成本能够维持在3200美元左右。2020年早些时候,根据研究公司TradeBlock调研发现,开采单个比特币的成本已经上涨到约6851美元,这意味着比特币价格需要保持在7000美元以上,矿工才能获利。

出于同样的原因,在5月12日“减半”之前,比特币价格保持在6,000至7,000美元以上也是至关重要的。如果比特币未能恢复到8,000美元至9,000美元的区间,可能会给过度杠杆化的小矿工带来巨大压力,他们很可能会被迫暂时关闭挖矿业务。来自TradeBlock的分析指出,减半之后,比特币挖矿收支平衡成本估计会在12000美元至15000美元之间。因此,如果开采比特币成本将超过12000美元,矿工有可能希望中期比特币价格能够回到12000至15000美元范围。

 

02 比特币史上第三次减半前,矿工们已「逃过一劫」


 

到目前为止,距离“减半”还剩下大约不到一天时间,围绕比特币和加密货币挖矿市场的总体情绪仍然比较积极。那么,为什么会这样呢?

事实上,由于新冠病毒疫情重创全球经济,矿工在这次“减半”之前已经受到了一次打击。3月12日“黑色星期四”,也就是距离比特币区块奖励减半之前不到两个月,比特币价格曾一度跌至3,600美元,当时不少人担心流动性不足和股票市场整体谨慎情绪将触发加密货币市场的急剧回调。

但是很快,比特币就以150%的涨幅完成了「V型反弹」。

不仅如此,我们看到主要加密货币交易所(比如Coinbase)上的比特币现货交易表现强劲,尤其是散户投资者数量大幅增长,比特币价格也随着交易量的增加而上涨。此外,比特币期权合约的未平仓合约量历史首次超过10亿美元,其中占比最高的为Deribit,超过9亿美元,占加密货币市场的近90%,之后是OKEx的7800万美元和LedgerX的5100万美元。周四(5月7日),芝商所比特币期货未平仓合约达到4亿美元,创历史新高,这一数字也暗示市场上有更多资金在流动,期货交易员预计近期内波动性会上升。尽管未平仓合约数量飙升,但与2月份相比,交易量明显偏低。相比之下,芝加哥商品交易所比特币期货今年三月的日均交易量约为2.17亿美元,而二月份的日均交易量约为4.93亿美元。

截至周四(5月7日),比特币价格徘徊在9500美元以上,比“减半”前的比特币开采成本高出约40%,这意味着矿工依然是可以盈利的。但如果比特币价格跌至6000美元或以下,然后再“减半”的话,矿工将不得不被迫进行亏损挖矿,随后也会处于财务不稳定的状况。

当然,现在比特币价格还是能维持在9000美元区间(碳链价值注:5月10日上午比特币出现短时暴跌,本文撰写时,根据CMC数据显示,比特币价格为8,708.93美元,24小时跌幅为11.90%),这意味着一些国内矿工可以在较低电价条件下以收支平衡价格开采比特币,甚至在“减半”之后也不会受到影响。不仅如此,四川省很快又将进入雨季,当地许多发电厂都使用水力发电,经常有不少剩余电力,因此那里建设了许多大型挖矿中心。

更便宜的电力、更高的比特币价格、以及更强的散户投资者购买需求,这三个因素使比特币矿工处于强势地位,也能较好地解决“减半”后收入减少的问题。

 

03 历史告诉我们,「减半」确会促使比特币价格上涨


 

2012年11月28日,比特币区块奖励第一次减半,之后价格上涨了6940%。在接下来的四年时间里,比特币价格从10美元飙升至704美元,接着迎来了第二次“减半;2016年7月10日,比特币区块奖励第二次减半,价格也创下近2万美元的历史高点,涨幅达到1,249%。下图展示了前两次“减半”后的比特币价格周期走势:

根据比特币历史表现、以及PlanB创建的“stock-to-flow”分析模型,Pantera Capital首席执行官Dan Morehead相信比特币价格到2021年中期可能会达到115,000美元。

加密货币交易员Satoshi Flipper解释说,比特币价格在技术上已接近1万美元主要阻力位,尽管交易者对于比特币是否能在短期内突破该阻力位仍然存在分歧,但大多数投资者都预计比特币能够维持中期上升趋势。

的确,只要比特币进入区块奖励减半周期,总会持续上升/牛市趋势,虽然“减半”周期过程中可能会出现多次调整——对于经历过前两次“减半”的交易者和矿工来说,他们可能已经习惯了“减半”前的市场回调,并控制好自己的现金头寸。随着比特币投资者和矿工心理越来越成熟,也会在需求方面产生积极影响,继而进一步提升市场参与者的心理预期,他们可能会部署更多现金头寸,持续推动市场走高。

减半后另一个“诱使”比特币价格大幅上涨的原因是市场上卖压减少,这是因为矿工生产的比特币数量会减少50%,因此他们向市场出售的供应量也会减少一半。从历史上看,比特币价格通常会在“减半”后10到11个月才开始出现大幅上涨,这一趋势也抑制了矿工过早抛售比特币的动机。正如Poolin矿池副总裁Alejandro De La Torre所说的那样,目前加密行业里研究人员和专家并不认为比特币区块奖励减半会导致网络算力大幅下降。如下图所示,比特币网络算力接近历史新高。

此外,Blockware Solutions在最近发布的一份报告中指出,只要比特币价格维持在收支平衡点之上,大多数矿工都能存活下来,因为:

  1. 对于那些高效矿工来说,无论是在减半前、还是在减半后,其实都非常欢迎减半——减半后用于抵消矿工抛售压力所需的法定货币量会变得更少,在这种情况下,只要向比特币系统中注入足够的法定货币就能足以实现比特币价格长期升值。
  2. 对于那些低效矿工来说,只要市场大环境不但向好(比如价格持续上涨),同样也能享受利润福祉。


相比于前两次比特币“减半”,如今托管解决方案更加友好,市场上挖矿服务提供商数量越来越多,比特币现货市场和场外市场流动性也在不断增加,这些因素都会让矿工处于更好的位置。

总体而言,预计即将到来的第三次“减半”将为未来四年比特币价格走势定下一个不错的基调,尤其是在比特币市场供应量越来越接近2100万上限的时候……

 

原文链接:https://cointelegraph.com/news/btc-miners-expect-bitcoin-price-to-surpass-12k-after-reward-halving

观点 | 比特币减半会对矿工造成什么影响?

比特币区块奖励减半后,矿工的利润也将立刻减半。这对矿工们来说到底意味着什么?

观点 | 减半会对矿工造成什么影响?

对于圈外人来说,比特币“减半”似乎是币圈特有的现象:就像日食每隔一段时间才会出现一次一样,人们对减半有很多的期待。

减半指的是矿工获得的挖矿奖励减半。下一次减半预计在美国东部时间本周一的下午7:45左右进行。比特币网络上每挖出21万个区块(或者每四年的时间),就会进行一次减半。

许多分析师和交易员预计,从长期来看,减半将推高比特币的价格。参考前两次减半可以发现,比特币的价格在减半后的12至18个月会出现大幅上涨。

观点 | 减半会对矿工造成什么影响?

什么是比特币减半?

矿工每隔十分钟就会在比特币网络上挖出一个新区块。当新区块被挖出时,矿工会获得相应的区块奖励。区块奖励每4年就会减少一半。当前的区块奖励为12.5枚比特币。

下一次减半将在2020年5月份进行,让我们一起来科普减半吧。


人们之所以会认为减半会推高币价,主要是因为比特币的稀缺性增加了:越来越多的用户会持续加入比特币网络,而比特币的产量却在减少;尽管减半可能会在短期内推高比特币的价格,但这两个因素结合起来将长期推高币价。

然而,从短期来看,减半可能会给另一批币圈的参与者们——矿工带来更直接、严重的后果。

 

减半可能会给那些没有资本、无法平稳度过亏损期的矿工们带来致命后果


 

毕竟,矿工们面临着一个迫在眉睫的重大问题,即减半后其运营利润将减半。当然,减半后如果币价上涨可能最终会弥补矿工的亏损,不过,参考前两次减半就可以发现,减半后至少还需要12-18个月的时间才会出现足以弥补矿工亏损的价格反弹。

因此,可以肯定的是,我们将看到加密货币挖矿行业将在减半后出现重大变化:那些无法承受在未来12-18个月,或更长时间内资金亏损的矿工可能会被迫停业。

对于中小型的独立挖矿企业,或者那些使用效率较低的旧矿机进行挖矿的企业来说更是如此,因为这些公司没有能力长时间长亏本运营。

观点 | 减半会对矿工造成什么影响?

比特币的第三次减半将是一个重要的里程碑,比特币跨过了‘婴儿期’。它的用户不再是业余爱好者。由于机构开始介入挖矿行业,即使是最铁杆的业余挖矿玩家也会陷入困境。


专注于将加密货币技术应用于实体经济的金融科技公司Two Prime的首席执行官兼联合创始人 Marc Fleury告诉Finance Magnates:

当前比特币将经历历史上的第三次减半,每次减半都有相似和不同之处。比特币供应量恒定的机制保持不变,由于新挖出的比特币数量减半,假设币价和网络算力保持稳定,那么矿工们在成本不变的前提下收入将减半,这对他们来说将是灾难性的打击。


低成本挖矿公司Imperium Investments的合伙人Nathan Nichols也表示,他相信即将进行的减半“将影响到到多数矿工”。他说:

由于挖矿所用的电费要用法币支付,随着挖矿成本的持续上升,部分矿工可能会被迫出售矿机。


 

减半对矿工来说不一定是坏事儿


 

Nichols指出:

在减半之后,我们预计会看到挖矿成本高、资产负债过多、缺乏资本渠道的矿工陆续关机停业。


他还表示,矿工要想在减半后生存下来,就必须要有足够的资本等待比特币价格的上涨,然后才能再次盈利。他确信,尽管可能还需要等待一段时间,但牛市最终会到来。他说:

减半会吸引部分新入场的投资者,你可能会看到币价在短期内上涨,但从长期来看,供给方的抛压终将被消化掉。简单的经济学原理告诉我们,如果市场当前对比特币的需求保持不变,而比特币的供应量减半的话,那么币价就应该上涨,市场最终会达到平衡状态。当然,我很难判断矿工是否能抓住减半行情,这取决于他们的具体情况,比如获得资本的途径和风险偏好。因此,减半对矿工来说也是一次机会。


不过,第三方研究表明,旧型号的矿机(如S9s)占比特币网络总算力的30-40%。我们应该会看到部分矿工由于扛不住币价下跌而抛售比特币,最终被迫离开币圈。

观点 | 减半会对矿工造成什么影响?

再过大约一周,比特币就会减半,挖矿行业的整体情况看起来不错。

如果比特币保持在6千美元的价格,那么许多矿机将在减半后关机。

即便减半后币价出现回调,只要币价高于6000美元,大部分有经验的矿工还是可以维持正常运营的。


 

部分矿机将面临关机的风险


 

占有比特币网络总算力30-40%的矿机可能会在减半后关机,这肯定会对比特币生态系统的安全性造成巨大冲击,并进一步导致挖矿的中心化。

Marc Fleury说:

矿工的运营成本不变,收入却在一夜之间减半。


但正是因为比特币的这种独特特性,才让它在加密货币领域取得成功,因为其他行业的公司面临类似对收入影响巨大的事件时是撑不住的。而比特币的矿工们却是一个执着、耐心、资本充足的群体。
他说:

矿工们认为比特币价格在减半后会上涨有两方面原因。首先,就是新挖出的币减少了一半,也就是说供给少了。其次,矿工们倾向于在币价达到预期价位前持有比特币,到币价至少翻倍的时候他们才会卖出。


也就是说,矿工们不会亏本卖币。波士顿贸易有限公司的首席财务官Jerry Britton说:

目前,如果不考虑硬件和网络访问成本,挖一枚比特币的电力成本约为3000美元 。这就解释了为什么在2019年初市场暴跌的时候,比特币的价格没有跌破3000美元以下,因为矿工们不希望亏本卖币。由此推算,在5月份的减半后,挖一枚比特币的成本将上涨到6000美元。由于矿工不会亏本卖币,那时候比特币的地板价格就是6000美元。


Fleury形容这一现象是“70年代的欧佩克(OPEC)”:

由于对石油供应的控制,它能够决定石油价格。减半将极大影响比特币的供应量,矿工要学会延迟满足。


 

减半效应是否已经反映在币价上?


 

部分加密货币分析师认为,预期的价格上涨没有出现会对矿工产生非常严重的影响。

Bitcoin Foundation的主席Jimmy Nguyen说:

减半并不是什么新鲜事,人们早就知道什么时候减半。


同样,Decred的Steven Wagner说:

这将是比特币的第三次减半,所以没有人会觉得这次减半会带来什么惊喜。尽管我们根据历史数据可以发现,减半和价格上涨有一定的相关性。价格上涨甚至可能成为一个自我实现的预言。


Fleury说:

许多人相信有效市场理论,如果把该理论运用到加密货币市场上,得出的结论是有关减半的所有信息都应该反映在币价上。


然而,Fleury也暗示加密货币市场不一定会像传统市场那样运作,因此有效市场理论可能不会以同样的方式发挥作用:

加密货币市场是非理性,且容易被操纵的。它并不‘透明’,信息也不对称,只有包括挖矿企业在内的少数大公司才拥有巨大的影响力。


 

减半后矿工对币价的影响力可能会减弱


 

此外,Fleury还表示减半可能不会对币价产生重大影响,他说:

这取决于到底是需求还是供给将发挥更大的作用。减半可能会产生两种结果。第一个是根据stock-to-flow的分析:减半后矿工挖出的新币减少,而总流通量在增加,矿工的影响力会减弱。第二个结果与当前的特殊情况有关:减半后我们可能会看到更剧烈的价格波动,导致流动性不足或者激发投资者的‘避险’心态。


数据告诉我们,作为价值储存手段,加密货币的表现要优于股票、债券、黄金,甚至是石油。Fleury认为:

加密货币的优势是去中心化,它不会受到经济下行的影响,因为它与现实经济没有那么直接的联系。减半的内在影响可能是温和的,现在来看,宏观环境对加密货币来说非常有利。当然,投资还是需要注意风险的。

观点 | 比特币或是“美元奶昔理论”最好的修正

2008年的一场金融危机可以说是暴露了美国银行体系的弱点。雷曼兄弟(Lehman Brothers)和贝尔斯登(Bear Stearns)等看似坚不可摧的“庞然大物”也成为了受害者。美国损失了价值9.8万亿美元的财富。

在这场危机下,比特币——一种全新的货币应运而生,它是去中心化、通缩的数字化货币。而2008年的经济衰退也为比特币的诞生奠定了基础,而COVID-19(分布室注:新冠肺炎)的经济影响可能为比特币作为一种对冲通货膨胀和价值储存手段奠定了基础。

为了减轻新冠肺炎大流行对经济的冲击,各国央行正在救助不同行业内的头部企业、小企业和个人消费者。各国政府已经宣布了总额超过7万亿美元的救援支出,其中2.3万亿美元来自美国(分布室注:大约相当于美国GDP的11.2%)。这其中的很大一部分来自央行通过“印钞”来购买债券和其他金融工具(分布室注:这也是我们常说的“量化宽松(QE)”)。

量化宽松增加了货币供应。此外,政府实际上是在向国民发放货币,这可能导致通货膨胀,即使是美元也会遵循这一道理。除非需求以同样的速度增长,否则任何资产的供给增加都会降低其价值。而这为比特币带来了一个机会,因为2020年5月即将到来的比特币减半后,其通胀率将降低一半。由于量化紧缩,比特币的价值可能会上升,而全球各国政府支持的货币可能会因通胀而贬值。

COVID-19的经济影响将检验比特币的两种关键说法:一是它被用来对冲通胀和价值储存,二是它有可能取代政府控制的法定货币。

 

要解决上面的问题,首先让我们回溯一下过去,“故事”始于1913年《联邦储备法》(Federal Reserve Act)的通过。这就产生了一个独立的负责货币政策中央银行——美联储。美联储被赋予了控制货币供应和利率的职责,其主要任务是降低失业率和通货膨胀。但在随后的几十年里,美联储并不总是能实现这三个目标。

摆脱黄金

从1913年到1919年,美国经历了一段每年通货膨胀率接近20%的时期。这是由于第一次世界大战期间政府大量的支出和资源短缺的结果,同时导致生产成本和价格居高不下。二战期间,即使采取了冻结工资和防止通货膨胀的措施,我们也看到了每年高达13%的通胀率。

然而,在两次世界大战之间,即20年代初的经济衰退和30年代的大萧条期间,美国经历了大规模的通缩,通缩的时期抵消了通货膨胀的时期,导致从1913年到1960年的平均年通货膨胀率降为1%。

导致政府开支如此猖獗的一个原因是放弃金本位制。在大萧条之前,美国允许任何数量的纸币兑换成黄金。这使得大宗交易可以在没有实物黄金转移的情况下完成。纸币的价值是由政府持有的黄金储备来保证的。

大萧条刚开始的时候,存款人不相信金融机构会把他们的钱交给他们,所以他们开始囤积黄金来保存他们的财富。1933年,罗斯福通过了一项行政命令,迫使银行和消费者放弃黄金,向美国政府换取纸币,这实际上消除了金本位制。

 

金本位制抑制了政府债务、预算赤字和通货膨胀。从那时起,美联储就可以随心所欲地发行货币,而无需用任何实物资产来支持新货币。

经济冲击

1971年,尼克松终止了美元与黄金之间的国际固定汇率转换,进一步推动了罗斯福在美国以外的行动。随后,上世纪70年代成为美国最近的高通胀时期。与以往由战争引起的高通胀不同,70年代的通胀主要是经济冲击的结果。

1973年,石油输出国组织(OPEC)对美国实施石油禁运,导致油价上涨了3倍。这增加了天然气的消费价格,运输货物的成本,以及生产依赖石油的产品(如塑料)的成本。结果,各行业的价格都上涨了,造成了两位数的通货膨胀

由于价格上涨,对商品和服务的需求下降,导致企业的利用率和收入下降。面对更低的需求和更高的成本,公司被迫裁员。失业率上升导致需求下降,迫使更多的人失业,形成了一个恶性循环。高通胀和高失业率的组合被称为滞胀。

为了应对滞胀,美联储最初增加了货币供应量并降低了利率,以期增加总需求。更高的需求降低了失业率,但提高了物价和生活成本。结果,工会要求提高工资,导致企业成本上升。更高的劳动力成本导致裁员和更多的失业,导致需求再次下降。

在这种状况下,美联储继续增加货币供应,降低利率以增加需求,从而重新启动了周期,最终导致失控的通货膨胀和越来越高的失业率。到1973年,通货膨胀率为8.8%,到19世纪末,通货膨胀率上升到14%。政客们把注意力集中在降低失业率和让人们重返工作岗位上,以获得选票。

1979年,保罗•沃尔克(Paul Volcker)被任命为美联储主席。与凯恩斯主义(分布室注:上一任美联储主席)不同,沃尔克的重点是抑制通胀。他改变了货币政策,将利率提高到20%,并减少了货币供应。这最初导致了需求的大量减少和大量的失业,引发了81- 82年的经济衰退。不过通货膨胀最终减缓,价格下降,增加了需求,使经济摆脱了滞胀。

 

与上世纪70年代类似,目前正处于一场经济冲击之中,而这一次的原因是一场全球流行病,而不是石油短缺。政策制定者采取的隔离和其他公共卫生措施扰乱了全球人员、商品和服务流动。生产和销售的中断导致了供应冲击。与此同时,消费者由于隔离而被困在自己的房子里,造成了需求冲击

结果,大大小小的企业都减少了收入,并被迫裁员。到目前为止,有3300万美国人申请失业救济,接近劳动力总数的20.5%,为1934年以来的最高水平。在这一背景下,投资者正在争夺现金,导致股票、公司和其它非政府债券、大宗商品、甚至加密货币下跌。道琼斯指数从最高点到最低点下跌了30%。

为了减轻经济损失,各国央行采取了真正的凯恩斯主义方式(分布室注:就像他们在70年代所做的那样),降低利率,实施量化宽松(QE)。而量化宽松也就意味着以抵押贷款支持证券和美国国债的形式购买债务,并为企业和个人的纳税人纾困印制钞票。

利率的下限是0%,负利率在过去10年里曾受到欧洲和亚洲国家的考验,它可以激励消费者把钱从商业银行取出来。存在储蓄账户里的钱会产生一笔储存费用,而不是赚取正利息,从而刺激消费者将现金存在银行以外的地方。

美联储、欧洲央行和日本央行等机构的官员一致认为,我们正处于货币政策和法定货币历史上的关键时刻。自沃尔克提高利率以来,利率在过去50年里稳步下降。沃尔克在通胀高企时加息。现在,通货膨胀率很低,利率已经达到了下限。美联储要么追随欧洲央行和日本央行的脚步,进入负利率区域,要么追随沃尔克和加息的脚步,重启经济。但两者都不是特别有吸引力的选择,政府正转而求助于财政刺激。

 

美国政府正在印制超过2.3万亿美元(占美国GDP的11%),并通过《CARES法案》(CARES Act)注入经济。这笔钱用于扩大失业救济,为消费者提供一次性支票,支持中小企业、医院和州/地方政府。

《CARES法案》的资金来源于国债的销售。而谁又在购买2.3万亿美元的政府债券?

美联储已宣布了无限量的量化宽松政策,为财政部的运作提供资金。量化宽松通常包括购买美国国债和抵押贷款支持证券,但这一次,美联储正追随欧洲央行和日本央行的脚步,也购买企业债券

然而,日本对量化宽松并不陌生。日本央行最初在本世纪初开始向经济注入资金,以抗击通缩。最初,政府向银行注入了大量额外的流动性,以鼓励放贷,从而刺激消费者支出。日本的量化宽松并没有导致严重的通货膨胀,这可能是因为它仅限于公共和私人债券市场。这一次,我们看到政府发行新货币,并通过个人刺激支出直接分配给消费者。这比购买国债或公司债券更有可能导致通货膨胀。

 

随着通胀加剧,全球范围内的“印钞”和低利率可能会导致法定货币失去购买力。如果需求没有以同样的速度增长,那么增加的供应就会降低价值。与黄金等传统价值存储手段相比,仅在过去十年,法定货币就丧失了80%的购买力

传统意义上,黄金是一种对冲通胀的工具,在经济危机期间,投资者会涌向黄金等资产以保值。与法定货币不同,它的供应量和稀缺性都有限。但同时比特币也拥有这两种属性,因为它的最大供应量是有限的,而且由于其创造成本高昂,它具有“不可伪造的稀缺性”。就像黄金一样,新比特币不能像法定货币那样随意创造。

另一方面,由于2020年5月即将到来的比特币减半,比特币正变得越来越稀缺。比特币协议的一个预编程功能大约每4年将供应量降低50%。稀缺性不仅仅是当前供应的一个函数,供应速率也是一个因素。比特币的年通胀率也将下降至1.8%,低于全球平均通胀率,也低于黄金通胀率。

这种稀缺性的增加可以通过库存和流通量或SF来建模(分布室注:即存在的比特币数量(存量)与每年创造的比特币数量(流量)之比,SF被用作贵金属价值的基本衡量指标,由分析师Plan b首次应用于比特币。黄金的SF指数最高,为65,在2020年减半后,比特币的SF预计将达到58,显著高于除黄金以外的所有贵金属)

比特币作为一种价值储存手段的潜力,可能首先在央行实力较弱的发展中国家实现。一场新冠肺炎的爆发将给第三世界国家带来毁灭性的打击,尤其是在南半球即将进入冬季的时候。单一产品经济体,如委内瑞拉,可能再次崩溃,导致中央银行倒闭和货币贬值。

发展中国家的央行在抑制通胀方面表现不佳。在殖民主义时期,当地货币以固定汇率与殖民者的货币挂钩。后殖民主义时期(分布室注:1946年至1971年),发展中国家的货币以固定汇率盯住美元。这种被称为布雷顿森林体系(Bretton Woods system),在1971年美国放弃金本位后土崩瓦解。上世纪70年代,发展中国家面临的平均通胀率是第一世界国家的3倍。虽然美国从80年代初就开始遏制通货膨胀,但发展中国家的年平均通货膨胀率高达75.7%。

布雷顿森林体系和其他后殖民时代的货币交换政策起到了防止通货膨胀的作用。放弃金本位和布雷顿森林体系的崩溃意味着,这些发展中国家的央行必须靠自己来遏制通胀。客观地说,其实大多数国家都惨败。只有少数几个拥有央行的发展中国家没有经历过货币的大幅贬值。极端的通货膨胀案例包括俄罗斯卢布,其价值在1970年为美元价值的1/4000,还有委内瑞拉、阿根廷和津巴布韦,这些国家都经历过央行的失败。

货币理论家们坚持认为,“(发展中国家)要扭转近年来糟糕的货币和经济表现,最好的办法就是废除其央行,将本国货币与低通胀记录相对良好的外国货币挂钩。”“这些国家的央行可能会受益于将本国货币与比特币挂钩,而不是低通胀的外币。比特币是世界上唯一的通缩货币。”委内瑞拉、巴西和阿根廷等已经失败的国家中也确实已经看到越来越多的人接受比特币。

发展中国家采用比特币的另一个可能途径是对“美元奶昔理论”( Dollar Milkshake Theory)的修正,分布室查询发现,该理论最初是由圣地亚哥资本公司(Santiago Capital)首席执行官布伦特•约翰逊(Brent Johnson)提出。简而言之,约翰逊声称,注入全球金融体系的流动性最终都将被吸进美元。然而,由于各国政府对外汇金额实施控制,美元无法在全球流通。因为比特币比黄金更万能,比美元更容易获得,任何有手机和互联网接入的人都可以拥有比特币。注入全球经济的部分流动性将流入比特币。

 

COVID-19对经济有着深远的影响,而我们看到的只是冰山一角。上世纪70年代的经济冲击,最初是通过降低利率和增加货币供应来应对的,但并不成功。经过了整整10年的通胀和失业,政策制定者才采取了紧缩措施,提高了利率,最终结束了滞胀。

新冠病毒大流行带来了自上世纪70年代以来最严重的经济冲击,现在的反应和50年前一样。利率正接近其下限,数万亿美元的法定货币正凭空创造出来。我们从未将法定货币体系推到这种程度,也不可能预测政府和央行正在采取的行动的长期影响。BitMEX首席执行官亚瑟·海斯(Arthur Hayes)说:“这样的通货膨胀已经从我们的集体记忆中被根除了。30多年来,通货膨胀率一直保持在低水平和稳定,政客和公众没有意识到其中的风险。”

比特币作为现有金融体系之外的一种结构,可能会解决过去50年出现的法定货币的根本问题。它作为通胀对冲工具的价值将因5月第三次减半而受到量化紧缩的影响。我们可以看到,在那些央行可能会倒闭或已经倒闭的发展中国家,人们也会采用这种做法。

市场上“聪明的钱”似乎也预见到了这一点,机构也开始更加关注比特币。为机构提供加密投资渠道的Grayscale公司报告称,在2020年第一季度的新投资超过5亿美元,是之前记录的两倍多。彭博社(Bloomberg)在最近的一份报告中,就比特币与黄金的融合发表了评论,进一步阐述了比特币作为一种价值储存手段的重要性。

比特币诞生于2008年金融危机期间,而新冠病毒大流行的经济影响为比特币迄今面临的最大考验奠定了基础。

 

参考资料:
https://medium.com/@100trillionUSD/modeling-bitcoins-value-with-scarcity-91fa0fc03e25

https://medium.com/@100trillionUSD/modeling-bitcoins-value-with-scarcity-91fa0fc03e25

本文为“分布室(ID:fenbushiBTC)”原创。未经授权,禁止擅自转载。

DeFi 周报:用户数量呈指数级增长,锁定美元总额已追回“3·12”前水平

自3月底以来,在大规模货币和财政刺激的推动下,股市从冠状病毒引发的抛售中大幅反弹。以科技股为主的纳斯达克指数周四收复了2020年的所有失地,转为年内上涨,受益于新冠疫情得到控制,其他全球主流资产也录得较为亮眼的市场表现,BTC也因外部温和的金融环境及“减半”利好的刺激下一度冲击$10,000大关,站稳$9,000上方,算力也跟随价格走势逐渐回归高位,近期略有回调。

数据来源:Coinmetrics


BTC与标普近期仍维持较高的关联性,与黄金走势毫无关联。

DeFi数据:

(数据来源:Debank,HyperFin官网,CoinMarketCap)

DeFi平台运行情况:


存款利率/存款(抵押)总量:


借款利率/贷款总量:


本周清算量:


稳定币信息:

 

Adjusted Daily Trade Volume 2020-05-09, DAI, CoinMarketCap

Adjust Daily Trade Volume 2020-05-09, USDT, CoinMarketCap

Adjust Daily Trade Volume 2020-05-09, USDC, CoinMarketCap

Adjust Daily Trade Volume 2020-05-09, BUSD, CoinMarketCap


从市场主流稳定币交易情况来看,除USDT外,DAI和USDC的交易所接受程度尚可,BUSD凭借币安的体量支撑起了绝大部分的交易量。

数据来源:DeFipluse

数据来源:duneanalytics


虽然DeFi 目前的市场规模显然不大,但用户数量呈指数级增长,目前DeFi用户已突破16w人次。

DeFi 本周新闻摘要:

1、General Protocols完成逾100万美元种子轮融资;

2、V神:遭受恶意攻击绝不是DeFi的固有特征;

3、Compound支持USDT借贷;

4、基于波场发行的USDJ上线多个交易所;

本周DeFi市场总结

在减半预期的刺激下,BTC市场价格逐步走高,市场对于价格持续上行的看法也逐渐形成一致,继而传导到其他主流币种,锁定在DeFi中的美元总额近期持续冲高,环比上周增长5%,这是投资人对于看涨预期的兑现:


放大时间周期来看,锁定美元总额已经与3月12日大跌时所差无几,使用DeFi人数的指数级上升,但是我们也能看到头部DeFi抵押借贷平台中,抵押率高企不下。HyperFin研究院认为,在目前的去中心化借贷中,没有可信的信用评分,只能采用超额抵押,限制了整体市场规模,当然,这也是由于发生了极端行情时,DeFi平台可能会发生清算卡顿等问题,如果引入身份/声誉系统,将使抵押物要求的降低成为可能。


即便部分DeFi经历了较为严重的被盗事件,但是行业先驱对于DeFi未来的发展仍持乐观态度:V神承认开源代码容易招致黑客的破解攻击,但是这并不是DeFi的固有属性;长铗也在近期的分享中指出,随着 DeFi 生态的扩大和跨链技术的引入,整个市场会愈发繁荣。

而随着币价的上升,HyperFin研究院也提醒投资人注意政策对于DeFi的监管与打击,因为DeFi 在很多情况下还处于灰色地带,并不符合反洗钱和 KYC 规则,系统中的税收制度并不完善。

政策一延再延,爱尔兰加密货币公司陷入监管困境

作者:罗滔

爱尔兰加密政策的不确定性使加密公司举步维艰,银行以不受监管为由拒绝为加密公司提供银行账户,导致多家公司业务中断。

爱尔兰比特币ATM运营商Boinnex的创始人Bryan Tierney表示,爱尔兰联合银行 (AIB)去年8月在没有给出任何理由的情况下告知该公司将关闭其银行账户,直到Tierney透支账户,这一举动使得银行暂时无法关闭其账户,爱尔兰联合银行 (AIB)才发来书面解释,称:

“该账户被关闭是因为爱尔兰共和国(ROI)的加密货币市场仍然不受监管,且爱尔兰中央银行(CBI)未承认加密货币为货币或法定货币;

尽管更新后的《第五项欧洲反洗钱指令》(5AMLD)对加密公司提出了新的要求,包括向当地监管机构进行注册、持有客户资金来源信息等,但由于还没有正式实施,因此,加密业务并不在银行的风险承受范围之内。“

2020年1月,《第五项欧洲反洗钱指令》(5AMLD)发布,在制度设计上为欧盟成员国设定了最低的合规标准,允许各国在移植过程中施加更为严格的限制。尽管早些时间爱尔兰参与了法律移植的探讨,但至今仍未实施。随着新冠病毒成为国家的优先应对事项,《第五项欧洲反洗钱指令》(5AMLD)的移植遥遥无期。

法律移植的延迟意味着,像Boinnex这样的爱尔兰加密货币公司无法获得爱尔兰的主流金融服务,他们将在很长一段时间陷入监管困境。

 

被迫关闭银行账户并非个例


 

BitIreland交易所的爱尔兰联合银行(AIB)账户于2018年被关闭,致使公司现在被迫支付”巨额的月度金额”以使用离岸银行的支付账户,目前已计划将该业务售出。

Crypto交易所曾持有的爱尔兰联合银行(AIB)账户和爱尔兰银行(BOI)账户都已被关闭,然而,”我们实际上被授予了爱尔兰银行颁发的初创企业奖,但在短短几个月后,我们的账户就被关闭了。”

爱尔兰联合银行(AIB)在一份声明中说解释到,他们是因为规定要求才不向加密货币交易所提供银行服务的。此外,他们并不“歧视”加密货币公司,但是这些公司必须遵守银行账户开设和运营的KYC及反洗钱监管要求。

声明将公司的反洗钱合规性被摆到了极为重要的地位,然而现实似乎与声明中所展示的情况相反。Boinnex表示已花费了数千欧元以确保他们符合欧盟反洗钱要求,Crypto交易所同样试图向爱尔兰银行展示业务的完全合规性,但银行对公司的反洗钱政策似乎并不感兴趣。

爱尔兰各大银行不约而同的行动反映出金融业的避险倾向,通过拒绝提供金融账户减少利用加密货币从事金融犯罪的风险。但这种保守态度也阻碍了更广泛的投资意向,由于难以获得银行账户,将那些曾考虑在爱尔兰成立公司的客户阻挡至门外。

 

与加密企业理想目的地的目标的背道而驰


 

事实上,爱尔兰政府一直试图将该国推广成为加密货币企业的理想目的地。

爱尔兰财政部长Pascal Donoughue在去年接受《爱尔兰时报》采访时表示,政府 “完全支持开发和采用区块链等新技术,以鼓励数字化和促进创新。”

现实却是相关行业参与者拒绝提供便利,其中,无法获得金融服务是加密公司面临的第一道阻碍。

与爱尔兰加密公司的境遇相似的是,试图打造“加密天堂”的德国也因国内银行拒绝提供银行账户,成为其加密行业发展过程中最意想不到的内部障碍。

随着反洗钱监管的收紧,传统金融业趋于避险的保守心态与新兴的加密货币行业如何建立有效的合作,是各国都无法回避的现实问题。

ConsenSys创始人:新冠疫情是区块链技术的拐点,该技术已准备好进入黄金时段

观点|Libra 2.0最终或成为央行数字货币的巨大威胁

腾讯公开新专利:研究数字资产和数字货币的交易

文 | 互链脉搏·元尚

 

随着央行数字货币已经拉弓上膛,数字资产和央行数字货币DCEP的结合的讨论增多了。但究竟如何结合,腾讯近期公开的一些专利,解开了部分面纱。

4月24日,腾讯公开了一项名为“一种数据转移处理方法、装置和计算机可读存储介质”,其“数据转移”在该专利中主要体现为“数字资产交易”。并且该专利用大量篇幅分析了基于数字货币的交易流程。

在此之前,腾讯多项专利探讨了数字资产的生成、继承等,并且都是通过区块链技术实现。

从专利看,区块链、数字资产、数字货币,腾讯的功课已经做了许多。

 

数字资产如何交易


 

还没有区块链,就有了数字资产交易。比如数字版权的交易、数字卡券的交易等。当把区块链用于数字资产交易后,发现区块链解决了很多该领域难题:数字资产确权——基于区块链的可溯源性;交易双方去中介——基于区块链的分布式账本;交易资产的不可复制性——基于区块链的加密算法等。

然而,新的问题又出现了。

腾讯的“一种数据转移处理方法、装置和计算机可读存储介质”一文中描述了这么一个问题:现有技术中,当用户A向用户B执行资产转移业务时,用户A可以通过所持的终端设备以互联网的方式向用户B的终端设备转移相应数量的数字资产,以完成与用户B之间的资产转移业务。但是,此间过程中,若用户A所持的终端设备未联网或者是网络状态不佳,则很有可能会导致用户A的终端设备向用户B的终端设备转移对应数量的数字资产失败。由此可见,现有技术中,难以保证针对数字资产的转移成功率。

为了提高因网络环境不好影响数字资产交易的成功率,腾讯设计了支持“单离线”交易和“双离线”交易两种模式。

众所周知,如果要用区块链网络进行交易,那么无论是单离线还是双离线,都不可能实现。因此要解决这个问题,腾讯绕开了区块链,就和目前微信支付支持“单离线”,中国央行数字货币支持“双离线”那样,采用中心记账的方式。

于是,数字资产的生成可以使用区块链,但数字资产的交易可以不用区块链。如何保障交易的安全性、唯一性、可信性呢?

根据该专利,首先要对数字资产进行“圈存”,类似于对某一个资产进行身份“认证”。

圈存数字资产载体可以包括四个组成部分:

第一个组成部分是ID(标识):该ID为一串字符串,该ID是交易管理后台为付款方圈存的数字货币所生成在交易管理后台中的唯一标识,通过该唯一标识可以在交易管理后台中唯一识别付款方所圈存的数字货币。

第二个组成部分是面值:该面值为无符号数字,该面值可以使用人民币的最小单位“分”来表示,该面值是交易管理后台根据获取到的圈存请求中的圈存金额所生成的。例如,若圈存金额为20元,则该面值可以是2000,表示人民币的2000分。

第三个组成部分是机构编号:该机构编号为一串字符串,该机构编号可以根据业务指定,该机构编号为圈存数字货币的运营机构(即交易管理后台)编号。

第四个组成部分是机构签名:该机构签名即是上述圈存签名,该机构签名可以是交易管理后台通过自己的私钥对上述三个组成部分进行签名所得到的,若圈存数字资产载体中还包括其他交易信息,则对应的该机构签名也包含对其他交易信息的签名部分。

圈存后的数字资产,就可以在腾讯发明的系统中进行交易。其交易过程也会用到区块链使用的加密技术。

(图片来源:该专利)

(若想了解专利详细情况,关注互链脉搏,后台回复“腾讯专利”获得)

至于如何实现单离线和双离线支付,互链脉搏曾分析了央行和工商银行准备的方案,腾讯的做法也比较接近。详见:《如何支持数字货币的双离线支付:央行和工商银行准备了三套方案》

 

未尽事宜


 

值得注意的是,腾讯这份专利申请书,将数字资产和数字货币的概念进行了统一化处理。

其表述是:“从所述交易同步信息中,获取所述目标数字资产对应的交易数字资产载体;所述交易数字资产载体为用于作为所述订单业务信息的凭证的交易数字货币载体。”说人话就是,交易的数字资产对应一个圈存了载体,这个载体又以数字货币为载体。三者之间实际是等号关系。

腾讯没有向蚂蚁金服的相关专利那么直指央行数字货币,但也做了范围的限定:货币价值必须被肯定,包括价值锚定黄金的数字货币,以及价值锚定法定货币的数字货币。

考虑到这份专利申请日期是去年的12月,央行数字货币已经确定要推出。而市场尚未有锚定黄金的主流数字货币。因此腾讯的这个专利也可以看成为央行数字货币交易而做的技术储备。

市场也已经证实,腾讯和蚂蚁金服是央行数字货币的运营商。

也是因此,这份专利留有很多遗憾。数字货币虽然也是数字资产,但却是非常狭义的数字资产。

广义的数字资产是指一切数字化的资产形式。全国政协委员、中国证监会原主席肖钢5月7日在新基建、新布局、新动能“云”座谈会上表示,“所有资产都能够数字化,都能够成为数字资产。”肖钢分析称,从金融角度看,资产数字化以后就可以具有分割性、标准性、流动性,资产更容易流动起来。更为重要的是,为投资融资以及资金价值流通与交换开辟了全新的领域。

而腾讯的专利并未解决非数字货币的其他数字资产流通问题。比如非货币数字资产如何“圈存”,如何与数字货币对应起来,实现交易等。

腾讯未解决的,也是未来可继续探索创新的。毕竟面对数字资产的交易,才刚刚上路。

 

本文为【互链脉搏】原创,转载请注明出处!

上市公司区块链周动态:12家公司回应区块链进展,3家提及数字货币

文 | 互链脉搏编辑部

 

年报季结束,互链脉搏统计,本周上市公司较少披露区块链相关动态。而为助读者更好了解上市公司的区块链发展情况,互链脉搏特摘选了部分上市公司在互动平台上与投资者的互通情况,以供参阅。其中,神州信息、飞天诚信、信息发展均有论及公司在数字货币领域的研究和布局。

5月9日

 

问:请问京北方是否有区块链相关的专利?

京北方(002987)回复:公司于2018年7月2日向中国知识产权局提交了“基于区块链的票据管理方法、装置、服务器和存储介质”发明专利申请,该申请已被受理。

问:请问公司在区块链领域是否有竞争优势,目标市场占有率是多少?

正元智慧(300645)回复:目前区块链技术在教育行业的应用还处于起步阶段,但随着政策的推动及技术的发展,区块链在教育行业必将拥有广阔的应用空间。百度超级链以百度人工智能、大数据等领先技术为依托,创新结合区块链技术,对外推出十多个全场景、全行业、全领域解决方案。公司基于百度区块链技术开发的首款智慧校园Dapp——易校园,为校园场景下的支付交易、资金清算提供了更高的安全交易机制。

问:贵公司为数字中国提供行业专有云综合解决方案的服务运营商。主要客户群体为政府机关、金融行业等,请问贵公司区块链和数字货币技术应用到了哪些金融行业?或与哪些金融机构有业务合作?

信息发展(300469):将区块链技术应用于农资供应链金融之中,打造包含生产企业、批发商、零售门店、监管部门、保理商、银行等机构的联盟链,农资门店所有的交易数据实时上链,联盟链上的各方均可看到实时数据。利用区块链技术去中心化、数据不可篡改等特点,为交易数据的真实性进行背书,整个风控过程在联盟链进行,大大缩短信贷检查周期,建立可信的信贷体系,为小微企业缓解资金压力,为银行降低履约风险。数字货币我司已完成有关技术储备,相关产品是否推出,视政策和市场因素而定。

 

5月8日

问:公司涉及光通讯区块链业务?

海能达(002583)回复:光通信和区块链均属于公司智能制造领域的业务模块,主要为客户提供从产品研发、物料采购、精工制造到全球物流等高品质一站式EMS服务。

问:贵公司在区块链领域是如何布局的?

柏堡龙(002776)回复:将区块链技术应用于部分特别版设计师服装防伪溯源。

 

5月7日

问:4月20日,国家知识产权局发布2020-2021年贯彻落实《关于强化知识产权保护的意见》推进计划:鼓励仲裁委员会之间加强行业合作,研究建立知识产权仲裁工作平台,制定行业仲裁规范。支持建立公证电子存证服务联盟,探索区块链等科技手段在公证电子存证技术推广方面的应用。——请安妮从专业的角度解读一下这个文件与公司业务的关系,作为外行,感觉似乎与公司业务紧密相关,且算是政策对公司业务的直接支持,对吗?

安妮股份(002235)回复:区块链电子存证是公司区块链技术的应用之一,公司该项技术已与北京互联网法院天平链建立跨链数据引用,并据此产生首个相关判例,能提高司法效率。该文件的颁布,是对区块链电子存证应用场景推广的鼓励,有利于行业的发展,谢谢。

问:据人民网,25日,区块链服务网络(BSN)全球商用启动大会在北京隆重召开。国家信息中心主任刘宇南表示,热烈祝贺区块链服务网络商用正式启动。目前,区块链服务网络(BSN)各项功能已趋于稳定,同时还催生了公益慈善、物品追溯、电子发票等一批创新应用,并已在今年新冠肺炎疫情防控中发挥了积极作用。 董秘您好:请问贵公司是否参与区块链服务网络(BSN)建设?请问贵公司在(BSN)平台上用那些应用?

安妮股份(002235)回复:公司是BSN首批14家成员之一,联盟以互联网理念为开发者提供公共区块链资源环境,降低区块链应用的开发、部署、运维、互通和监管成本,促进区块链技术普及和发展。随着联盟发展给区块链应用带来的促进,有利于“区块链+”应用场景落地的丰富,能给相应的企业和行业提供更好的环境,谢谢。

问:公司有在雄安设立金融科技公司或者有在雄安区块链,数字货币有布局吗?

神州信息(000555)回复:公司目前并未在雄安设立金融科技公司。公司对于将区块链技术应用到数字货币方面进行了研究和布局,基于区块链技术开发的Sm@rtGAS能够为银行等金融机构提供相应的产品和解决方案,相关业务尚处于市场开拓阶段,有较大不确定性,敬请投资者注意投资风险。

问:请问贵公司,有没有区块链相关研究和服务开发?

跨境通(002640)回复:公司一直致力于探索跨境电商相关领域的技术创新和研发。关于区块链技术的探索方面,公司于2017年就自营平台Gearbest支付工具应用中尝试使用过区块链技术;于2018年上半年基于跨境电商的信息流,资金流,货物流等场景,深度分析过区块链技术在跨境电商生态链领域,包括跨境支付、跨境物流、跨境营销推广、跨境品牌商品溯源、跨境供应链金融等方面的应用和发展前景。公司看好区块链技术在跨境电商相关领域的应用,也将持续探索区块链技术对公司业务的实际应用,但截止目前公司尚未展开相应研发工作!

 

5月6日

问:请问贵公司是否涉及区块链技术和数字货币?

佳讯飞鸿(300213)回复:公司举办了“区块链相关技术与应用培训交流会”,与相关行业专家共同探讨区块链的行业应用场景。目前,公司智能研究院的相关团队已在跟踪区块链相关技术及行业应用,未来能否实现区块链的技术落地,尚存在不确定性,请投资者注意投资风险。公司目前尚未涉及数字货币领域。

问:请问贵公司有区块链应用的业务吗?

生意宝(002095)回复:区块链是一种理念和技术,可以应用到很多场景,供应链金融场景是区块链应用的最合适场景之一,我们正在积极研发中。

问:董秘您好,请问贵公司区块链方面是否仍在继续研发和投入,谢谢。

国盛金控(002670)回复:区块链技术属于前沿领域,受社会重视程度逐步提升。2019年10月,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,为中国区块链发展树立清晰目标,明确加快推动区块链技术和产业创新发展。各大监管部门也不断推进区块链技术标准,使产业应用有规可依,中国人民银行、工信部分别在2020年2月、4月发布相关规范、文件。另外中国证券业协会于2020年4月发布2020年工作要点,指出要研究推进区块链、人工智能、大数据等新技术在投行业务领域的应用研究,探索以区块链技术为支撑的多方数据权益保障机制,推动形成行业金融科技运用的最佳实践等等。 公司持续关注前沿领域,在风险可控的前提下尝试一些前沿领域的投资。另外,公司证券业务研究所下设区块链研究院,专注于区块链产业及其与实体经济结合的研究,发布了央行数字货币、区块链电子发票等系列的若干报告。

问:董秘您好!央行数字货币应用已开启试点,扩展零售餐饮等更多的应用场景,请问公司近期拟公开发行股票募集资金8.5亿元是否会用于数字货币应用场景的技术研发?

飞天诚信(300386)回复:您好,公司此次非公开发行所涉及的项目,含有数字货币相关的硬件及系统应用内容。

 

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精选推荐丨 使用「巴士因子」来发现加密世界的单点故障

真本聪手记:每次精选 5 篇加密货币最新优质文章

今天内容包括:

1) 知名投资机构 Placeholder 科普 Aragon,论述 DAO 的重要性

2) Deribit:使用「巴士因子」来发现加密世界的单点故障

3) Near:开放式网络的演变

4) Crypto-Fiat:共生还是寄生?

5) CryptoCompare:四月交易所观察

 

1)知名投资机构 Placeholder 科普 Aragon,论述 DAO 的重要性


 

这是知名投资机构 Placeholder 科普 Aragon 的一篇文章,同时还论述了 DAO 的重要性,据 Block123,Aragon 是一个基于以太坊的去中心化组织的管理平台,可以让任何人创建和管理任意组织,如公司、开源项目、非政府组织、基金会、对冲基金等的 DApp。而在今年二月底,风险投资人 Tim Draper 购买价值 82.3 万美元的 Aragon 原生资产 ANT,并加入 Aragon 法庭

尽管 DAO 持续被讨论了很久,也出现了诸多探索,但仍然处于相对小众和早期的阶段。YourSeeker 曾提到如果决策过程引入一个 2×2 矩阵,横轴代表决策的对/错,纵轴代表决策与市场共识是一致/相悖的话。那么被嘲笑往往意味着与市场共识相悖。如果决策错误,无论与大多数人的观点是否一致,结局都是失败;但决策对了呢?未必成功。最大的回报来自于非共识且正确。那么目前非共识的 DAO 在未来会正确吗?

组织通常由人与人之间书面协议的分层堆栈组成。公司只是合约的集合:股东协议,契约,租赁合约,服务提供商协议,雇佣合约,客户条款等。这些合约受名为法律的高级共享合约的约束,而法律又受另一组来自国家的合约的约束。“经济” 由成堆合约构建的网络组成。所有这些合约都由严格的具备管辖权的法院执行。

智能合约是用代码编写的数字协议,由区块链网络而不是法院执行。它们比纸质合约更好,原因和电子邮件优于信函一样: 它们更快、更便宜、可扩展。它们降低了协调和执行协议的成本,就像互联网将通信的边际成本降低至接近零一样。正如我们可以使用纸质合约创建组织一样,我们可以使用智能合同来创建称为 DAO 的数字组织。

原文链接:https://www.placeholder.vc/blog/2020/5/7/aragon-daos

 

2)Deribit:使用「巴士因子」来发现加密世界的单点故障


 

Bus Factor 巴士因子」指的一个项目至少失去若干关键成员的参与即导致项目陷入混乱、瘫痪而无法存续时,这些成员的数量即为巴士因子。

关于单点故障首先需要注意的是,它通常是一把双刃剑,如果他们出现故障,那就麻烦了;但如果他们没有出现故障,他们往往就代表了竞争对手无法复制的宝贵资产,将形成一条凹贵的业务护城河….. 没有比加密世界更好体现巴士因子重要性的应用了,因为加密世界旨在构建没有单点故障的系统。

接下来 Deribit 的 Hasu 论述了五个具备关键成员风险的领域:

愿景」:许多加密项目都有一个梦想家或先知般的人物来掌舵。比特币有中本聪、以太坊有 Vitalik Buterin、莱特币有 Charlie Lee、比特币现金有有 Roger Ver、Tron 有孙宇晨,等等。

每一种(加密)货币都有价值,因为一群用户相信着一个共同的故事。但加密货币可以被分叉无数次,并且理想的特性是(具有)大量用户聚集在同一个分叉上的一种涌现性。拥有一个共同的故事很有帮助。

梦想家或先知是共同故事的主要讲述者。所有加密货币的终极目标都应该是从其领导者手中解放出来,但如果退出太早或太突然,则可能引发强烈的市场反应。

还有「布道者」、「资金」、「研发」、「区块生成」……..

原文链接:https://insights.deribit.com/market-research/using-the-bus-factor-to-spot-single-points-of-failure-in-crypto/

 

3)Near:开放式网络的演变


 

这是 Near 运营主管 Erik Trautman 对区块链 3 个时代的划分:开放式货币、开放式金融、开放式网络。

开放式货币:由于比特币规范的简单性和强大性,“货币” 已经成为区块链最早和最成功的初始用例之一。但事实证明,人们有很多不同的用钱方式,因而比特币的 “过慢、过贵、超安全” 调整对于存储价值很有效,就好像它是黄金一样。

开放式金融:其他平台已经努力将处理数字货币所需的安全性与更复杂的可编辑层结合起来。以太坊是第一个提供这种服务的。与比特币的 “加减法” 计算器不同,以太坊是在存储层上创建了一个完整的虚拟机,允许开发者编写完整的程序并在链上运行它们。’

开放式网络:开放网络与开放金融并没有本质上的区别——前者实际上是后者的超集——但开发式网络用例的扩展需要性能的大幅提升,同时也需要能够接触到新的潜在用户群体。

推动开放式网络平台的关键条件是:

  • 更高的容量、更快速度、更低的成本——因为区块链不再只是处理移动缓慢的资产管理决策,它需要扩展以支持更细微的数据类型和用例。
  • 可用性——由于用例将交叉到面向消费者的应用程序中,因此开发人员在其上构建的组件或 APP 上允许流畅的终端用户体验非常重要,例如,当他们在为各种资产、平台配置或链接帐户时,同时仍保留用户对其数据的所有权。


原文链接:

https://near.org/blog/the-evolution-of-the-open-web/

中文版本:https://www.chainnews.com/articles/393374055099.htm

 

4)Crypto-Fiat:共生还是寄生?


 

在本文中,Coinmetrics 联合创始人 Nic Carter 探讨了以太坊上稳定币的增长,它对以太坊价值的意义,同时提及以太坊的费用抽象,最后提到 “系统的设计者应当对(其他公链的)替代方案保持警惕,过度的寻租可能会将用户推向竞争对手”。

近期 Crypto-Fiat(即稳定币)出现了爆炸式的增长…. 随着它们在主流区块链的经济吞吐量中所占的比例越来越大,人们关于它们对底层区块链的潜在影响产生了疑问。有分析者认为它们 “寄生” 于其运行的系统中。问题是这样的:如果稳定币被证明对于用户而言,拥有比具备波动性的原生代币更大的吸引力,这是否会损害系统的安全性,对于原生代币意味着什么……

原文链接:https://bankless.substack.com/p/crypto-fiat-mutualistic-or-parasitic

 

5)CryptoCompare:四月交易所观察


 

数据分析平台 CryptoCompare 对主流交易所的四月份数据进行了分析,得出这份报告,以下为部分要点:

  • 4 月 30 日的现货交易总额达到了 662 亿美元,仅次于 3 月 13 日的 759 亿美元
  • 币安是唯一一家在四月份实现衍生品市场交易额增长的交易所,四月份增长了 11.6% 至 1080 亿美元,超过了 BitMex
  • 火币是 4 月份交易额最大的衍生品交易所,达 1330 亿美元(比上月下降 10.5%),OKEx 以 1130 亿美元(比上月下降 31.4%)紧随其后
  • USDC 和 PAX 很受欢迎,目前两者约各占 BTC/StableCoin 交易总量的 4%,尽管它们实现了增长,但 BTC/USDT 仍然占据主导地位达 90%


真本聪备注:由于统计方法的不同和统计对象的缺失(如衍生品市场未统计 Bybit 等新兴交易所数据,如稳定币 BUSD),相关结果仅供参考,不代表真本聪观点。

原文链接: https://data.cryptocompare.com/reports/exchange-review-april-2020

本期真本聪手记到此结束,下次再见。